Sektorstudie: Brandschutz
Neue Sektorstudie im Bereich Brandschutz:
Werttreiber ist der Wartungsbestand, nicht der Auftragseingang.
Der technische Brandschutz ist ein zentrales Gewerk der Technischen Gebäudeausrüstung (TGA) innerhalb der Building Lifecycle Services – und ein Markt, der sich aufgrund seiner Struktur besonders für Buy-and-Build eignet. Ein wesentlicher Teil der Nachfrage im Bestand entsteht aus regulatorischen Prüf- und Wartungspflichten. Das schafft wiederkehrende Erlöse und macht das Servicegeschäft vergleichsweise resilient gegenüber konjunkturellen Schwankungen.
Unsere wichtigsten Erkenntnisse?
➔ Regulatorik sorgt für robuste Nachfrage und wiederkehrende Erlöse:
Brandmelde- und Löschanlagen müssen regelmäßig geprüft werden, in der Regel alle drei Jahre. Der deutsche Markt wuchs von ca. 9 Mrd. € (2020) auf rund 11 Mrd. € (2025) – trotz rückläufiger Bauleistung.
Brandmelde- und Löschanlagen müssen regelmäßig geprüft werden, in der Regel alle drei Jahre. Der deutsche Markt wuchs von ca. 9 Mrd. € (2020) auf rund 11 Mrd. € (2025) – trotz rückläufiger Bauleistung.
➔ Neue Risikoklassen schaffen zusätzliche Wachstumsfelder:
Rechenzentren, Batteriespeicher und Tiefgaragen weisen einen hohen zusätzlichen Bedarf auf und erfordern zunehmend Löschtechnik jenseits klassischer Sprinklerlösungen.
➔ Die Marktstruktur bietet attraktive Voraussetzungen für Buy-and-Build:
Der deutsche Brandschutzmarkt ist mehrheitlich inhabergeführt. Bei mindestens 100 dieser Unternehmen ist ein geschäftsführender Gesellschafter 55+ Jahre alt. Unternehmensnachfolgen werden damit zu einem strukturellen M&A-Treiber – und schaffen ein breites Universum potenzieller Add-ons für bestehende Plattformen. Die Konsolidierung ist bereits in vollem Gange.
Der deutsche Brandschutzmarkt ist mehrheitlich inhabergeführt. Bei mindestens 100 dieser Unternehmen ist ein geschäftsführender Gesellschafter 55+ Jahre alt. Unternehmensnachfolgen werden damit zu einem strukturellen M&A-Treiber – und schaffen ein breites Universum potenzieller Add-ons für bestehende Plattformen. Die Konsolidierung ist bereits in vollem Gange.
➔ Der Wartungsvertragsbestand bestimmt maßgeblich Ertragsqualität und Bewertung:
Serviceorientierte Anbieter mit einem hohen Anteil wiederkehrender Erlöse erreichen rund 18% EBITDA-Marge gegenüber rund 9% bei stärker projekt- und produktgetriebenen Unternehmen – und werden mit rund 2,5x gegenüber 1,1x Umsatz bewertet. Entscheidend ist damit nicht allein die Größe eines Unternehmens, sondern wie hoch der Anteil planbarer, wiederkehrender Erlöse ist.
Serviceorientierte Anbieter mit einem hohen Anteil wiederkehrender Erlöse erreichen rund 18% EBITDA-Marge gegenüber rund 9% bei stärker projekt- und produktgetriebenen Unternehmen – und werden mit rund 2,5x gegenüber 1,1x Umsatz bewertet. Entscheidend ist damit nicht allein die Größe eines Unternehmens, sondern wie hoch der Anteil planbarer, wiederkehrender Erlöse ist.
Hier können Sie sich einen Einblick in die Studie verschaffen.
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