Earn-outs und weitere Kaufpreiskomponenten beim Unternehmensverkauf
Die Gestaltung der Kaufpreiszahlung ist ein zentrales Element bei Unternehmensverkäufen. Neben der vollständigen Zahlung bei Closing kommen in der Praxis auch Zahlungsmechanismen zum Einsatz, bei denen Teile des Kaufpreises einbehalten oder zu einem späteren Zeitpunkt gezahlt werden. Grundsätzlich lassen sich dabei zwei Arten von Kaufpreiskomponenten unterscheiden: solche, die auf einem Einbehalt eines Kaufpreisanteils beruhen (z. B. Escrow oder Holdback), und solche, die eine nachgelagerte Zahlung vorsehen (z. B. Deferred Payment oder Earn-out-Regelungen).
Unternehmensbewertung: Gängige Methoden und wichtige Einflussfaktoren
„Mergers & Acquisitions“ (M&A) gehören nicht nur zu den strategisch folgenreichsten Entscheidungen, sondern auch zu den komplexesten Vorhaben, die ein Unternehmen in Angriff nehmen kann. Der wirtschaftliche Erfolg einer derartigen Transaktion hängt neben dem strategischen Fit auch in erheblichem Maße von der Qualität der Informationsgrundlage ab, auf der Entscheidungen getroffen werden. Die Due Diligence ist das zentrale Instrument, um diese Grundlage für eine M&A-Transaktion zu schaffen.
LSJ.Advisory im Klassik Radio: Interview zur Unternehmens-
nachfolge
Tobias Ramminger war bei Klassik Radio zu Gast: In einem gelungenen Interview gab der Geschäftsführer von LSJ.Advisory Einblick in seine Tätigkeit als Berater und M&A-Experte. Im Mittelpunkt stand das Thema Unternehmensnachfolge, mit besonderem Fokus auf den Chancen und Herausforderungen, denen Unternehmen heute bei der Nachfolgeregelung gegenüberstehen. Interessierte können das Interview auf der Website von Klassik […]
Due Diligence bei M&A-Transaktionen: Inhalte, Ablauf, Bedeutung
„Mergers & Acquisitions“ (M&A) gehören nicht nur zu den strategisch folgenreichsten Entscheidungen, sondern auch zu den komplexesten Vorhaben, die ein Unternehmen in Angriff nehmen kann. Der wirtschaftliche Erfolg einer derartigen Transaktion hängt neben dem strategischen Fit auch in erheblichem Maße von der Qualität der Informationsgrundlage ab, auf der Entscheidungen getroffen werden. Die Due Diligence ist das zentrale Instrument, um diese Grundlage für eine M&A-Transaktion zu schaffen.
Mit der rechtzeitigen Nachfolgeplanung die Zukunft Ihres Unternehmens sichern
Früher oder später stellt sich in jedem Unternehmen die Frage nach der Nachfolgeregelung. Insbesondere im Mittelstand, wo Eigentümer häufig selbst die Leitung innehaben und der Erfolg oft eng mit ihrer Person verbunden ist, ist die Nachfolgersuche von existenzieller Bedeutung. Umso wichtiger ist es gerade hier, mit einer frühzeitigen und gut strukturierten Nachfolgeplanung den Fortbestand des Unternehmens zu gewährleisten. Doch grundsätzlich ist ein vorausschauendes Konzept für die Nachfolgeplanung für Unternehmen jeder Art und Größe entscheidend, um die eigene Zukunft zu sichern. Daher empfiehlt es sich, frühzeitig strategische Überlegungen anzustellen – idealerweise mehrere Jahre im Voraus.
Die Enterprise Value to Equity Value Bridge beim Unternehmensverkauf
Die Enterprise to Equity Bridge (auch Enterprise Value to Equity Value Bridge genannt) ist ein grundlegendes Werkzeug der Unternehmensbewertung, das häufig im Rahmen von Unternehmensübernahmen Anwendung findet.
Working Capital Adjustments beim Unternehmensverkauf
Bei M&A-Transaktionen spielt die Bewertung des Betriebskapitals (sog. „Working Capital“) eine zentrale Rolle. Diese Bewertung beeinflusst bei Unternehmensfusionen und -übernahmen maßgeblich die Höhe des finalen Kaufpreises. Das Betriebskapital berechnet sich aus der Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten. Um die Betriebsfähigkeit des Unternehmens nach der Übernahme zu gewährleisten, ist für den Käufer ein […]
Unternehmensverkauf: Locked Box & Closing Accounts – zwei Ansätze zur Kaufpreisbestimmung
Im Rahmen von Unternehmensverkäufen gehört die Regelung des Kaufpreises zu den zentralen Elementen jeder Transaktion. Dabei geht es insbesondere um die Frage, wie und zu welchem Zeitpunkt dieser ermittelt wird. Im M&A-Bereich sind zwei unterschiedliche Verfahren etabliert: Locked Box und Closing Accounts. Mit diesen Mechanismen wird ein sachgerechter Kaufpreis bestimmt, der jeweils stichtagbezogen ermittelt wird. […]
Unternehmen verkaufen: Share Deal und Asset Deal – wo liegt der Unterschied?
Die Wahl der Transaktionsstruktur stellt bei Unternehmensübernahmen (M&A) eine der zentralen Aufgaben dar. Sowohl Kaufinteressenten als auch Verkäufer müssen dabei sorgfältig abwägen, welche Gestaltungsform ihren Interessen am besten gerecht wird. In der Regel fällt die Entscheidung zwischen einem Share Deal oder einem Asset Deal, wobei oft auch steuerliche Erwägungen eine Rolle spielen. Der Asset Deal […]